上周（8月26日），本報刊登的一篇名為《借貸寶“擊鼓傳花”：變味的熟人借貸》報道指出，借貸寶鼓勵的“賺利差”模式，使連環貸成為這家P2P平臺上常見的模式，并由此引發了連環逾期的風險，而所謂的“熟人借貸”也已變味，即便是陌生人，也能彼此成為“寶友”。 　　8月29日，在未與《IT時報》進行核實的情況下，借貸寶在官網以及App中發布了《關于“借貸寶迷局”不實報道的公告》（簡稱公告），指責報道失實，稱只是“非正常用戶群樣本”。但僅在《IT時報》微信公眾平臺上，這篇文章的閱讀量近10萬，留言近千條，而新浪、網易、虎嗅等網站轉載本文后，也引發網友激烈討論。 　　8月30日，一封神秘郵件以借貸寶母公司“人人行科技”的名義給《IT時報》的合作網站網易科技發去撤稿函，稱本報的“源網站已刪除稿件”。當然，這是一句“赤裸裸”的謊言，直到現在，這條新聞仍然被推送在《IT時報》網站首頁。 　　與此同時，越來越多被逾期的借貸寶出借人和被“擋住”還款之路的借款人，找到《IT時報》記者，講述自己與借貸寶“不得不說的故事”，其投訴的焦點，依然是高達20%-30%的特別逾期管理費和不見成效的催收系統。 　　家徒四壁的借款人 　　文章見報一周以來，記者的微信和QQ不斷被人請求“添加好友”，大多是借貸寶的逾期借款人和被逾期的出借人，在他們發給記者的大量資料和信息中，一位名叫王烈的“寶友”（借貸寶用戶對彼此的稱呼）發來的照片引起了記者的注意。 　　多張照片中的畫面，是幾間低矮的平房，屋內沒有任何電器，只有被灶頭燒得烏黑的墻壁和幾捆歪歪扭扭擺放的柴火。照片中的主人公是一個眼部有殘疾的男孩。王烈告訴記者，這位名叫“程鵬”的男孩，家住湖北荊門農村，是一個沒有工作的90后，在借貸寶中借了巨款，如今已無能力還款。 　　“為什么這樣的條件，平臺還能讓他借入這么多錢？”王烈對此十分不解。 　　一位網友在《IT時報》微信平臺留言，稱自己是一名“人人催”的催款人，但上門10家，只有3個債務人住在登記的住址。 　　借貸寶多次表示，自己的模式是“熟人借貸”，并表示，用戶應該自己對“好友”的借還款能力和風險進行基本判斷。但這種模式是否真能規避風險呢？ 　　北大互聯網金融研究中心副主任黃卓認為，雖然借貸寶貌似采用P2P行業里少見的“信息中介”模式，但是其熟人借貸模式的潛在風險仍然很大，應該進行嚴格的監管：“首先是‘對網絡借貸平臺的信息披露’的監管，因為信息披露是金融定價的核心；第二是對‘通過網絡借貸平臺從事高利貸和旁氏騙局行為’的監管。從這個意義上來講，設置單個借款人通過網絡平臺借款的總金額上限，是一個有力的監管措施?！?　　“好生意”：一筆本金可連環收取逾期費 　　王烈認為，壓垮程鵬的“稻草”，是借貸寶平臺上高額的逾期管理費。 　　在上期的報道中，記者曾詳細計算過，以借入“1萬元/年化24%/7天”為例，到期原本應該支付本息共10046元。但如果逾期16天，在利息罰息（屬于出借人）之外，還需另外支付基礎逾期費和20%的特別逾期管理費（由借貸寶收取），共需償還12449元，相當于當日的逾期年化利率是556%。 　　多名寶友向記者表示，對于借貸寶而言，這可能只是最少的收益。由于借貸寶鼓勵寶友們“賺利差”，你可以和自己的上下游好友產生兩個獨立的借貸協議，也就是說，一個寶友很可能既是借款人，也是出借人。一筆1萬元的本金，可能會由于不同利差，形成一個多人之間事實上的“連環借貸關系”，由此帶來的風險是，這個連環貸的鏈條任何一個環節發生了逾期，所有借款人都要支付平臺的逾期管理費。 　　舉個例子，寶友A借1萬元給B，B再將這筆錢借給C，C再借給D，借款期限都是7天。從這個不甚復雜的鏈條來看，如果D逾期了沒法還款， 如果B、C沒有其他收入來源，也將無力還款，那么B、C、D都會逾期，平臺可以收取三個人的基礎和特別逾期管理費。 　　按此規則再來計算，1萬元的本金，如果逾期16天，借貸寶能夠從三個借款人處分別收取相當于本息20%的特別逾期管理費，也即6000元左右。 　　在《公告》中，對于逾期管理費，借貸寶如是表示：“逾期管理費是用以維持催收所需的開支，不屬于利息或變相利息，而且金額最多不超過應收賬款的三分之一，這在業內都是比較低的?！?　　但根據網貸之家CEO石鵬峰的分析，連環借貸風險在于，一旦鏈條末端的債務人出現違約風險，很容易引起連鎖反應，但如果其中任何一級兌換了其“擔?！必熑?，則風險傳導將會終止，如果末端的債務人還款之后，整個鏈條的風險也將全部解除。也就是說，需要被催款的人，可能只是最末端的那個人。 　　逾期管理費是業內慣例嗎？多家平臺、銀行都不收 　　記者查詢了多家P2P平臺的借款協議，關于逾期，各家的規定是這樣的。 　　宜人貸的借款幫助中如是描述，“如果逾期，借款人有3次還款日順延的機會，每次順延的期限是2天，順延期間還款不需要繳納違約金，單次逾超過2天的，剩余的順延機會將全部取消。3次順延機會使用后出現逾期需繳納違約金。逾期違約金的計算方法為： 違約金=（月應還本金+月應還利息－實際還款金額）× 違約金系數 × 逾期天數，其中違約金系數為0.2%?！卑创擞嬎?，違約金年化率應該是73%。 　　再來看陸金所。陸金所的規矩是除需支付原有的應付未付款項之外，還需支付逾期罰息。逾期罰息按單利、按日計息，計算方式：逾期罰息 = 逾期款項中的本金部分 × [執行利率 × 150% ×（逾期天數/ 360）]，逾期期間，如遇協議執行利率調整，自執行利率調整之日起罰息利率相應調整。也就是說，逾期后，罰息利息是原約定利率的1.5倍，如果當初借款時約定年利率是24%，那么借款人還需支付年化為36%的罰息。 　　除了罰息之外，宜人貸和陸金所都沒有提到要加收逾期管理費。 　　另一家互聯網金融平臺拍拍貸與借貸寶的做法有些類似，如果借款人發生逾期，除了需向出借人支付逾期利益（相當于罰息）、利息和本金外，還應當向拍拍貸支付催收費。催收費由拍拍貸獎勵積極參與催收的借出者或者補貼催收成本，這里的催收費與借貸寶的逾期管理費用途是一致的。 　　根據拍拍貸官網上的信息，催收費的收取標準是每期逾期本金 ×0.6% × 累計逾期天數，也就是說，發生逾期后，按照0.6%的費率按日收取催收費。 　　如今，不少銀行也推出了信用貸，個人可以根據一定的信用資料，從銀行獲得快速放款。那么，對于這些貸款者，銀行是如何管理的呢？ 　　浦發銀行的工作人員表示，對于個人信用貸，浦發銀行的貸前審核比較嚴格，正常交公積金、學歷本科及以上是準入條件，如果學歷不夠，則需要提供房、車等財力證明，個人最高貸款額度是29.5萬元，利息一般是年化5%，高一點的可能到7%-8%。 　　個人在辦貸款的時候，同時需要辦信用卡和借記卡，一旦這筆信用貸款發生了逾期，逾期記錄直接上傳征信系統，而且會產生罰息，罰息一般是在利息的基礎上上浮50%，沒有逾期管理費。 　　另外一家商業銀行的員工則告訴《IT時報》記者，個人信用貸款一旦逾期，一般按日收取滯納金，具體比例會事先約定，但應該比信用卡日息萬分之五較高。同樣，沒有逾期管理費。 　　記者手記 　　僵局何時打破？ 　　網貸之家CEO石鵬峰表示，不同平臺的逾期費用約定都有所不同，主要根據自身催收成本、對借款人懲戒警示作用等因素綜合考慮制定，借貸寶對逾期管理費的規定應該是一種懲罰性條款，“如果借貸寶在逾期15天后采取高成本的催收方式，并在75天之后采取更高成本的催收方式，收費可能是合理的。但費用太高，也可能引起借款人反感，甚至破罐子破摔。” 　　在多個借貸寶投訴人微信群里，記者問了這樣一個問題，“如果借貸寶的逾期管理費改革，降低或者不收，你們會愿意還錢嗎？”不少投訴者回復，如果不是這么高的逾期管理費，讓他們覺得還款無望，是愿意償還欠款的。 　　借貸寶在上篇報道中對本報回復稱，逾期超過75天以上的用戶比例是1%，按照此前其公布的1.28億注冊用戶，這個數字是128萬。至于逾期超過16天的用戶數字，借貸寶并沒有公布，但顯然，會是一個更大的基數。如今，借貸寶平臺和逾期用戶已陷入僵局，如何打破僵局，記者會繼續跟蹤。